新醫(yī)療改革以增加國家投入為著眼點,將對醫(yī)藥行業(yè)產(chǎn)生深遠影響,一方面,醫(yī)保制度的健全和國家投入的加大將會釋放民眾對醫(yī)療服務(wù)和藥品的需求,擴大藥品總需求量;另一方面,以藥補醫(yī)制度的逐漸消除,將會從根本上改善醫(yī)藥企業(yè)的競爭環(huán)境,日趨嚴格的監(jiān)管環(huán)境和競爭環(huán)境將促使行業(yè)集中度提升,龍頭企業(yè)優(yōu)勢日增。在此大背景下,五大類型的企業(yè)將受益于新醫(yī)改: 一、醫(yī)療器械生產(chǎn)企業(yè):社區(qū)和鄉(xiāng)村醫(yī)療機構(gòu)的建設(shè)必將以基礎(chǔ)設(shè)施和基本醫(yī)療設(shè)備的建設(shè)先行,因此,醫(yī)療器械企業(yè)將迎來一個采購高峰期。此類企業(yè)的上市公司數(shù)量較少,企業(yè)規(guī)模也較小,如萬東醫(yī)療、新華醫(yī)療。二、大型醫(yī)藥流通企業(yè):社區(qū)和鄉(xiāng)村醫(yī)療機構(gòu)的藥品配送是新醫(yī)改的一個關(guān)鍵環(huán)節(jié),為了保障供給網(wǎng)絡(luò),國家將選擇大型醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)作為地區(qū)的主要配送商,如上市公司中的國藥股份、上海醫(yī)藥、南京醫(yī)藥、廣州藥業(yè)和一致藥業(yè)。三、公共衛(wèi)生預(yù)防保健類企業(yè):疫苗生產(chǎn)企業(yè)將受益于國家計劃免疫范圍的擴大。此類上市公司有天壇生物、科華生物和達安基因等。四、a、高端處方藥——創(chuàng)新型企業(yè)將勝出。相關(guān)上市公司有恒瑞醫(yī)藥、華東醫(yī)藥和天士力等;b、低端處方藥——大型低價品牌普藥企業(yè)將主導(dǎo)。相關(guān)上市公司有中國制藥、白云山、雙鶴藥業(yè)和廣州藥業(yè)等;c、非處方藥——品牌中成藥企業(yè)將勝出。相關(guān)上市公司有東阿阿膠、云南白藥和同仁堂等。五、具有資產(chǎn)注入預(yù)期的企業(yè)。新政策環(huán)境將加速我國醫(yī)藥行業(yè)集中化的進程。醫(yī)藥企業(yè)間的兼并重組、資產(chǎn)注入成為趨勢,醫(yī)藥類上市公司中具有資產(chǎn)注入預(yù)期的有恒瑞醫(yī)藥、天壇生物、現(xiàn)代制藥、雙鶴藥業(yè)、同仁堂等。